就在全(quán)球为AI疯狂的时候，百年欧洲金(jīn)融巨头(tóu)罗斯柴尔德家族却悄然(rán)减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道(dào)，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年(nián)底以(yǐ)来一直超(chāo)配(pèi)英(yīng)伟(wěi)达，但是(shì)目前已(yǐ)经部分(fēn)获利了结，现在(zài)所持头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了解，这(zhè)家(jiā)总部位(wèi)于瑞(ruì)士日内瓦的资管机(jī)构为拥有200多年历史的欧(ōu)洲老牌金融世家罗斯柴(chái)尔(ěr)德(dé)（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理(lǐ)资产规(guī)模(mó)790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家(jiā)老牌资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持了英(yīng)伟达。当(dāng)时的持仓股数一(yī)度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然(rán)业绩大(dà)爆发，股价却(què)一直不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也不得(dé)不修正自(zì)己的错误，在(zài)英伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)减(jiǎn)持，终于(yú)在2018年一季(jì)度减持(chí)到不(bù)足1万股(gǔ)。不过这(zhè)个时候，英伟达股价也从(cóng)2015年4美元附近涨到(dào)了60美元附近(jìn)，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上(shàng)上下下(xià)，让英伟达的股(gǔ)价如(rú)做过山(shān)车(chē)一(yī)般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘(pán)，让(ràng)英伟达(dá)的(de)股(gǔ)价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每(měi)次都“踩准”节奏进行增持(chí)和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是(shì)在2022年第二季度，虽(suī)然英伟(wěi)达股价(jià)此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(dǐ)，增(zēng)持超过20万(wàn)股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆发，英(yīng)伟达作(zuò)为底层算(suàn)力代表，股价(jià)一度涨超100％，并在5月30日(rì)创下(xià)419.38美元的新高，总市值一度(dù)超过1万(wàn)亿美(měi)元，差点成为(wèi)全球第9家市值超1万亿(yì)美(měi)元的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的，还有被誉为“估值教父”的(de)当代著名(míng)投(tóu)资估值专家阿斯(sī)沃斯(sī)？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在(zài)投资英(yīng)伟达，如今已经(jīng)卖掉了该(gāi)公司的股(gǔ)票。

　　达摩(mó)达(dá)兰5月30日说：“直(zhí)到今天早上英(yīng)伟达还在我(wǒ)的(de)投资组合里，最后把(bǎ)它剔(tī)除出(chū)投资组合(hé)，因为我无法承受这样的(de)上涨，一周内市值就增加(jiā)了3000亿(yì)美元，这(zhè)是(shì)在挑战(zhàn)可持(chí)续(xù)价(jià)值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟(wěi)达目前在250亿美元(yuán)的人(rén)工(gōng)智能芯片市场(chǎng)占有80％的(de)份额，最乐观(guān)的预(yù)测是，10年后该市场(chǎng)规模将达(dá)到(dào)3500亿美元。即使假(jiǎ)设英(yīng)伟(wěi)达未来(lái)的市(shì)场份(fèn)额(é)达到100％，达摩达兰得出(chū)的估值也要比(bǐ)近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但(dàn)如(rú)果(guǒ)作为一项(xiàng)投资的话，我怎么都得不出(chū)每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美国时间2023年(nián)5月30日持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股权，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得(dé)AI估值太高，减持(chí)了仓位，也有(yǒu)人认为英伟达现阶(jiē)段股(gǔ)价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的49名(míng)分析师中，41名对(duì)英伟达给出买(mǎi)入评级，比(bǐ)去年10月给(gěi)予这一(yī)评(píng)级的(de)人数30人(rén)增加约微端是什么意思 手机端玩的叫微端吗三分之一。这些(xiē)分析师对英伟(wěi)达(dá)给(gěi)出的股价中间值约(yuē)为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英(yīng)伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资(zī)研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街(jiē)近日纷纷调高(gāo)英伟达目(mù)标股价，是因为先前(qián)估测的获利预(yù)期太低。目前投(tóu)资(zī)人仍(réng)存在不同的声音，如方舟投(tóu)资(zī) CEO Cathy Wood 等人则(zé)表(biǎo)示，英伟(wěi)达估(gū)值过高，目前已进(jìn)入泡(pào)沫阶段。

　　去年以来华尔街预测(cè)最准确的分析师(shī)、美国银(yín)行策略分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在(zài)报(bào)告中表(biǎo)示，科技股和AI概念股的估(gū)值过(guò)高，建议投资者可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念(niàn)处于“婴(yīng)儿期的泡沫(mò)”，而美联储的加息周(zhōu)期或许还未结束(shù)。过去的泡沫形成通常是因“宽(kuān)松(sōng)货币(bì)政策”而起，以加息结(jié)束。以史为鉴，他认为需要在标(biāo)普(pǔ)500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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